Salah satu tantangan terbesar dalam investasi adalah menghadapi kondisi market yang sangat fluktuatif. Sentimen ekonomi tentu akan sangat memengaruhi pergerakan pasar dan tentu saja akhirnya juga berpengaruh pada kinerja portofolio investasi kita.
Sayangnya, tidak ada satu pun yang bisa memprediksi market secara 100% akurat. Dari berbagai macam instrumen investasi, yang bisa kita lihat hanyalah data imbal hasil secara historis (historical return) yang sebenarnya tidak bisa menjamin pergerakan di masa depan.
Jadi ketika investasi, apalagi di aset yang volatil seperti di reksa dana saham dan saham, sulit untuk mengetahui kapan kita bisa mendapatkan return sesuai dengan benchmark dan ekspektasi. Malah terkadang karena kondisi ekonomi dan pergerakan pasar yang fluktuatif, portofolio investasi jadi merah atau rugi.
Adakah Instrumen Investasi yang Bisa Memberikan Kepastian?
Melihat portofolio investasi yang merah mungkin tidak mudah bagi kebanyakan investor. Hal ini sangat memengaruhi aspek psikologis.
Meskipun berorientasi pada jangka panjang, sulit dipungkiri melihat portofolio investasi yang sedang merah atau rugi bukan perkara mudah untuk sebagian besar investor. Ketidakpastian ini sering mempengaruhi aspek psikologis dan sering membuat panik.
Lantas, adakah instrumen investasi yang bisa memberikan kepastian? Jawabannya, ternyata ada! Instrumen investasi ini diterbitkan langsung oleh Pemerintah Indonesia, yaitu Obligasi Pemerintah jenis Fixed Rate atau biasa disebut FR.
Apa Itu Obligasi Negara Fixed Rate (FR)?
FR adalah obligasi yang diterbitkan Pemerintah Indonesia dalam mata uang rupiah dan menawarkan keuntungan berupa kupon yang dibagikan secara berkala. Sesuai namanya, kupon FR bersifat tetap (fixed rate). Artinya kupon tidak akan berubah hingga jatuh tempo.
Pembayaran kupon dilakukan rutin setiap 6 bulan sekali. Kupon inilah yang bisa menjadi sumber passive income yang pasti. Maka bisa jadi pilihan untuk kamu yang ingin investasi dengan return yang pasti di tengah market yang fluktuatif!
Obligasi FR biasanya diterbitkan pemerintah sesuai serinya, misalnya FR0070, FR0086, FR0095, FR0091, dan lainnya. Setiap seri FR memiliki nilai kupon dan jatuh tempo yang berbeda juga. Misalnya FR0070 diterbitkan dengan kupon 8,375% per tahun dan jatuh tempo 15 Maret 2024. Lalu ada FR0091 yang punya nilai kupon 6.375% dan jatuh tempo 15 April 2032.
Contoh Berbagai Seri FR yang Ada di Aplikasi Bibit
Data per 9 Maret 2023
Obligasi FR hanya bisa dibeli oleh investor ritel lewat pasar sekunder. Sebab, penjualan FR yang dijual di pasar perdana hanya ditawarkan melalui private placement (lelang) kepada peserta yang telah memenuhi persyaratan. Peserta tersebut biasanya adalah institusi.
Adanya proses jual-beli (permintaan dan penawaran) di pasar sekunder inilah yang menjadi salah satu alasan harga obligasi FR menjadi fluktuatif. Maka saat membeli obligasi negara FR, sangat penting untuk memperhatikan yield.
Return Pasti dari Obligasi FR untuk Investor yang Butuh Kepastian
Yield, Imbal Hasil yang Dapat Dikunci Jika Dipegang hingga Jatuh Tempo
Yield adalah keuntungan yang sebenarnya jika kamu memegang obligasi FR hingga jatuh tempo (hold to maturity). Yield ini memperhitungkan kupon dan juga harga beli FR di pasar sekunder. Inilah sebabnya, yield dianggap juga sebagai imbal hasil yang terkunci jika dipegang hingga jatuh tempo.
Harga obligasi dan yield memiliki hubungan terbalik. Pada prinsipnya sebagai berikut:
Jika membeli Obligasi FR di harga diskon (harga obligasi kurang dari 100%), maka yield > kupon.
Jika membeli Obligasi FR di harga premium (harga obligasi lebih dari 100%), maka yield < kupon.
Jika membeli Obligasi FR di harga par (harga obligasi = 100%), maka yield = kupon.
Supaya ada gambaran, ini adalah contoh studi kasusnya dengan FR0086:
Kamu membeli FR0086 dengan nilai Rp100 juta di harga diskon 97.35%. Maka investor membayar sebesar Rp97.350.000 juta (dari Rp100 juta x 97.35%). Kupon yang diterima hingga jatuh tempo adalah 5,5% atau Rp5,5 juta per tahun.
Tapi meskipun kupon FR0086 senilai 5,5%, yield obligasi naik menjadi 6.46% karena kamu membeli obligasi di harga diskon atau lebih murah Rp2,65 juta.
Jadi ketika FR0086 jatuh tempo, obligasi itu akan kembali ke harga par di 100% sehingga kamu mendapatkan pokok investasi sebesar Rp100 juta, bukan hanya Rp97,35 juta seperti harga beli yang dulu. Itulah sebabnya imbal hasil sesungguhnya (yield) menjadi 6.46%, bukan 5,5%.
Baca juga: Yield vs Kupon: Kenapa Yield Lebih Penting?
Nilai Kupon Obligasi FR Tetap
Dengan nilai kupon (bunga) yang tetap dan dibagikan secara berkala hingga jatuh tempo, maka kamu tak perlu lagi memusingkan kondisi market yang naik-turun. Lalu, saat jatuh tempo nanti, nilai pokok dana yang kamu investasikan di FR juga akan kembali di harga par 100%!
Jadi istilahnya, dengan investasi di obligasi FR, investor bisa tahu persis berapa total return pasti yang akan mereka terima jika dipegang hingga jatuh tempo. Bukan hanya sekadar perkiraan return berdasarkan masa lalu.
Keuntungan Lain dari Obligasi Negara FR
Kupon dan Pokok Investasi Dijamin Negara Lewat Undang-Undang
Obligasi FR menjadi instrumen yang rendah risiko karena dijamin negara melalui Undang-Undang No 24 Tahun 2002 tentang Surat Utang Negara. Jadi seluruh pembayaran kupon hingga jatuh tempo dan pengembalian pokok investasi di nominal berapapun sudah terjamin juga!
Likuid atau Mudah Dicairkan
Jatuh tempo obligasi FR memang tergolong lama, bahkan bisa puluhan tahun. Sebut saja FR0097 yang jatuh tempo pada 15 Juni 2043 atau sekitar 20 tahun lagi. Tapi tenang saja, jika membutuhkan dana investasinya, kamu bisa dengan mudah menjualnya. Ini karena FR adalah obligasi yang bisa diperjualbelikan di pasar sekunder sebelum jatuh tempo.
Jadi Investasi Obligasi FR Cocok Untuk Siapa?
Obligasi FR bisa menjadi pilihan bagi investor yang memiliki toleransi risiko yang rendah dan juga mencari instrumen yang aman serta pengembalian dana investasi yang terjamin.
Selain itu, Obligasi FR ini bisa juga menjadi opsi bagi investor yang memiliki tujuan keuangan jangka menengah hingga panjang dan membutuhkan keuntungan yang pasti.
Apakah kamu tertarik untuk berinvestasi di obligasi FR? Sekarang kamu bisa membeli FR di aplikasi Bibit lho! Ada beberapa produk FR yang ditawarkan. Potensi imbal hasil di atas deposito dan bisa dibeli dari Rp 1 juta saja! Yuk cek segera di aplikasi Bibit dan mulai berinvestasi FR sekarang.
Tim Edukasi
Disclaimer: Konten dibuat untuk tujuan edukasi dan bukan merupakan rekomendasi untuk membeli/menjual reksa dana/produk tertentu.